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Philharmoniker Depot

25.08.16 Silber: „Diesen Rücksetzer beim Silber sollten Sie kaufen“

Wie vor vier Wochen vermutet, konnten die Edelmetalle die saisonal starke Sommer-Phase bisher nicht nutzen. Stattdessen befindet sich der Goldmarkt in einer verwirrenden Konsolidierung und immer enger werdenden Handelsspanne, während der Silberpreis zuletzt doch etwas deutlich unter Druck geraten ist. Die hier anvisierte Nachkaufzone zwischen 18,00 und 18,50 USD wurde gestern bereits fast erreicht. Insgesamt war die Vorstellung der letzten vier Wochen nicht gerade überzeugend, muss aber im Kontext der vorangegangenen steilen Kursanstiege als gesund und notwendig eingeordnet werden.

Silber Monatschart:

Chartanalyse Edelmetall Silber - Monatschart

Auf dem Monatschart war der Silberpreis im Juli bei 21,23 USD an der ehemaligen Abwärtstrendlinie (in rot) nach unten abgeprallt. Mittlerweile sind die Notierungen dadurch auch wieder klar unter das obere Bollinger Band (19,60 USD) gerutscht. Soweit also eine logische und völlig gesunde Entwicklung. Auf Sicht der kommenden Monate bleibt die ehemalige Abwärtstrendlinie eine kritische Marke auf dem Weg nach oben und vorerst auch ein sehr starker Widerstand.

Trotz der roten Kerze für den Monat August präsentiert sich das übergeordnete Bild weiterhin sehr konstruktiv. Das MACD-Kaufsignal auf dem Monatschart ist noch jung und hat jede Menge Platz nach oben. Auch der RSI notiert trotz der deutlichen Kursanstiege weiterhin klar unterhalb der überkauften Zone. Lediglich die Stochastik hat die überkaufte Zone erreicht und benötigt noch zwei weitere Monate oberhalb von 80 bevor hier ein Wechsel in den trendverstärkenden „embedded“ Zustand möglich wird.

Zusammengefasst bleibt der Monatschart weiterhin klar bullisch. Das übergeordnete Kursziel im Bereich um 26,00 USD, welches sich im letzten Dezember durch den Ausbruch aus dem fallenden Keil ergeben hat, bleibt nach wie vor aktiv und müsste bis zum Frühjahr 2017 erreichbar sein.

Im ganz großen Bild jedoch bringt erst ein Monatsschlusskurs oberhalb von 26,50 USD den entscheidenden Befreiungsschlag. Dann wäre der Weg in Richtung der Allzeithochs um 50,00 USD frei. Davon sind wir aktuell nach wie vor meilenweit entfernt. Silber verfügt damit langfristig über ein exorbitant hohes Potential und sollte in jeden Rücksetzer (wie aktuell) weiter akkumuliert werden.

Silber Wochenchart:

Chartanalyse Silber - Wochenchart

Auf dem logarithmischen Wochenchart hatte der Silberpreis im zweiten Anlauf die Widerstandszone um 18,00 – 18,50 USD übersprungen. Bei 21,23 USD gingen den Bullen aber die Kräfte aus, so dass der Silberpreis derzeit bereits diesen Ausbruch auf Nachhaltigkeit überprüft. Da ehemalige Widerstände zu Unterstützungen werden, stehen die Chancen bereits kurzfristig recht gut, dass der Silberpreis in diesen Tagen einen wichtigen Boden erreicht und sich in Bälde wieder erholen wird können.

Gegen diese These sprechen allerdings die Indikatoren auf dem Wochenchart. Der MACD deutet gerade erst ein Verkaufssignal an. Hier ist noch nichts entschieden und mit einem starken Wochenschluss könnte sich das seit Jahresbeginn gültige Kaufsignal auch noch einmal zugunsten der Bullen durchsetzen. Kommt es hingegen zur Bestätigung eines Verkaufssignals, dürften dem Silbermarkt mindestens noch mehrere Wochen Konsolidierung und/oder Korrektur bevorstehen. Immerhin hat der RSI-Indikator seinen überkauften Zustand mittlerweile klar abgebaut. Ungünstig präsentiert sich aber die Stochastik, welche ein klares Verkaufssignal aktiviert hat und eigentlich noch ein gutes Stück tiefer laufen müsste. Dies wiederum wird nur mit schwächeren Preisen gelingen.

In der Summe fällt die Bewertung des Wochencharts um eine Stufe auf „noch bullisch“. Auschlaggebend ist dafür vor allem die ungünstige Indikatorenlage. Allerdings ist bereits eine starke Unterstützung in Sicht! Kann der Silberpreis die Zone 18,00 – 18,50 USD in den kommenden Tagen und Wochen erfolgreich verteidigen, richtet sich der Fokus der Marktteilnehmer im Anschluss sicherlich auf die nächst höher gelegene Widerstandszone im Bereich um 21,60 – 22,20 USD. Mittelfristig bleibt ein Kursanstieg bis in den Bereich 25,00 – 26,00 USD das klar präferierte Szenario.

Chartanalyse Edelmetall Silber - Tageschart Silber Tageschart:

Der logarithmische Tageschart lässt das Herz eines echten Antizyklikers derzeit höher schlagen. Übergeordnet befindet sich der Silberpreis in einem Aufwärtstrend. Zwischenzeitlich stürmte der Silberpreis im Frühsommer bereits parabolisch nach oben. Nun haben die Notierungen in den letzten sieben Wochen aber doch etwas deutlicher korrigiert und mittlerweile knapp 2,50 USD vom Top abgegeben. Während der Monatschart klar bullisch und der Wochenchart gerade noch bullisch ist, meldet der Tageschart eine überverkaufte Lage! So sieht ein Dip im übergeordneten Aufwärtstrend aus!

Zwar hat der Silberpreis seiner 50-Tagelinie (19,34 USD) gestern auf dem Tageschart überhaupt keinen Respekt gezollt, sondern ist am unteren Bollinger Band (19,10 USD) weiter nach unten gerutscht, aber die Indikatoren melden bereits klar überverkaufte Zustände. So ist das MACD-Verkaufssignal bereits sehr weit nach unten gelaufen und der RSI hat seine überverkaufte Zone fast erreicht. Vor allem aber notiert die Stochastik ganz tief im überverkauften Keller. Die Bären benötigen noch zwei weitere schwache Tage unterhalb von 20, um hier den Abwärtstrend festzuzurren. Dieser „embedded“ Zustand taucht zwar häufig in meinen Analysen auf, stellt aber nicht den Normalzustand für den Stochastik-Oszillator dar, sondern eine Ausnahmesituation, die eher selten vorkommt. Die Statistik spricht für eine klare Gegenreaktion der Bullen und damit eine unmittelbar bevorstehende Erholung. In der Summe ist der Tageschart aktuell mit „leicht bärisch“ zu bewerten. Allerdings nimmt die Wahrscheinlichkeit einer heftigen Gegenreaktion bzw. einer Trendwende mit jedem Tag zu. Ich vermute, das die laufende Korrektur entweder:

  • auf dem aktuellen Niveau (bzw. gestern bei 18,71 USD) endet.
  • noch bis zur nächsten Unterstützungszone zwischen 18,00 – 18,50 USD läuft (am wahrscheinlichsten, und Silber würde noch 2-3 Tage am Bollinger Band nach unten rutschen)
  • oder spätestens an der Aufwärtstrendlinie im Bereich 17,00 – 17,50 USD endet (am unwahrscheinlichsten, denn das wären schon fast crashartige Ausmaße).

Beachten sie, dass auch eine Kombination der Szenarien möglich wäre. Also eine umgehende Erholung gefolgt von einem nochmals tieferen Tief (dann aber aufgrund der steigenden Aufwärtstrendlinie sicherlich nur bis 18,00 – 18,50 USD).

Chartanalyse Edelmetall - Gold-Silber-Ratio

Durch den schwachen Silberpreis ist das Gold/Silber-Ratio im August erwartungsgemäß deutlich angestiegen. Allerdings bewegt sich diese Erholung noch völlig im Rahmen einer normalen Gegenbewegung, schließlich hatte sich das Ratio zuvor seit Anfang März von 83 auf 65 Punkte zugunsten von Silber deutlich verbessert.

Idealerweise endet die Gegenbewegung spätestens um die Marke von 72 Punkten. Hier verläuft eine ehemalige Unterstützung die jetzt einen Widerstand darstellt. Außerdem liegt hier das 61,8%-Fibonacchi Retracement der Bewegung von 76,17 auf 65,58.

Sollte auch dieser Widerstand übersprungen werden, wird wohl der gesamte Anstieg von 83,3 bis 65,58 korrigiert werden. In diesem Fall wäre die 200-Tagelinie (75,11) das logische Mindest-Ziel. Das würde in den kommenden Wochen einen deutlich schwächeren Silberpreis voraussetzen und Druck auf den gesamten Edelmetallsektor ausüben. Nach dem starken ersten Halbjahr würde eine heftigere Korrektur nun die überzeugten Edelmetallanleger wieder deutlich zweifeln lassen. Wir wissen, dass die Märkte genau dieses Spielchen am allerliebsten betreiben....

Chartanalyse - Edelmetalle - Silberminen

Erstmals seit Beginn des Jahres sind derzeit doch etwas dunklere Wolken am goldenen Himmel der Minenaktien zu beobachten. Der logarithmische Tageschart für den Global X Silver Miners ETF (SIL) fördert nämlich einen Bruch der siebenmonatigen Aufwärtstrendlinie zu Tage! Zudem wurde das letzte Hoch vor acht Handelstagen weder vom MACD noch vom RSI bestätigt. Damit liegt eine doch recht deutliche negative Divergenz vor. Zumindest ein Rücklauf an die 50-Tagelinie (47,06 USD) wird dadurch immer wahrscheinlicher. Allerdings stützt auf dem Weg dorthin bereits das untere Bollinger Band (48,39 USD).

Im größeren Bild sorgt der große Abstand zur 200-Tagelinie (30,40 USD) für zusätzliche Bedenken, denn der ETF bleibt dadurch anfällig für einen größeren Rücksetzer. Außer dem Bruch der Aufwärtstrendlinie ist diesbezüglich momentan jedoch noch nichts zu sehen.
Im Gegensatz dazu fördert der Blick auf den Wochenchart aber weiterhin eine „bullisch eingebettete“ Stochastik zu Tage. Somit bleiben die Minenaktien vorerst weiterhin klar im Aufwärtstrend festgezurrt und der aktuelle Rücksetzer könnte schon in Kürze eine gute Einstiegschance in den Sektor eröffnen.

In der Konklusion ist der Tageschart leicht bärisch. Diese negativen Tendenzen werden aber vom weiterhin „superbullischen“ Wochenchart klar überschrieben.

Chartanalyse Edelmetalle - Silber - Hedgers Position

Chartanalyse Edelmetalle - CoT Report

Die kumulierte Leerverkaufsposition der kommerziellen Händler betrug am Dienstag, den 16. August, bei einem Silberpreis von 19,79 USD genau 100.594 leerverkaufte Kontrakten auf den COMEX Silberfuture. Durch den deutlichen Kursrutsch dürfte sich die Lage in den letzten Tagen etwas entspannt haben, dennoch liefert die hohe Shortposition der Profis weiterhin ein antizyklisches Verkaufssignal.

Nach wie vor stehen die Terminmarktdaten im krassen Widerspruch zum Preisgeschehen. Früher oder später wird sich dieses Problem in die eine oder andere Richtung auflösen. Derzeit gibt es aber keinen Grund die Terminmarktdaten als Timing- und Kontraindikator überzubewerten, ganz vergessen oder vernachlässigen dürfen wir sie aber auch nicht. Klar ist in meinen Augen nur, dass wir mittelfristig und damit auf Sicht von 8 -12 Monaten nochmal einen deutlichen Rücksetzer an den Edelmetallmärkten bekommen werden.

Analyse Edelmetall - Sentiment Silver Optix

Analyse Edelmetall - Kitco Gold Survey

Edelmetalle Analyse - Sentimentdaten

Weiterhin meldet sentimentrader.com einen leicht übertriebenen Optimismus unter den Edelmetallanlegern. Gleichzeitig sind die Werte für die Minenaktien schon nahe der antizyklischen Kaufzone.

Laut der aktuellen Kitco-Gold Umfrage sind die Kleinanleger zudem immer noch deutlich zu bullisch, während sich das Stimmungsbild unter den Profis derzeit wesentlich ausgeglichener präsentiert.

Insgesamt liegen sicherlich keine Extremwerte und damit keine eindeutigen Signale vor. Die Daten sprechen aber doch für weiteren Konsolidierungsbedarf.

Chartanalyse pro aurum Edelmetalle - Silber -- Saisonalität

Mit einem Minus von 6,63% seit Monatsanfang wird der Silberpreis den durchschnittlichen Kursgewinn im August in Höhe von 0,253% deutlich verfehlen.

Damit steht diese Performance im krassen Gegensatz zum saisonalen Muster. Schuld daran scheint im Rückblick vor allem die vom Markt unerwartete Brexit-Entscheidung zu sein, denn anstatt des typischen Tiefs Ende Juni gab es dieses Jahr ab Ende Juni bis Anfang Juli einen steilen Preisanstieg nach oben.

Dieser Kursverlauf stellt den saisonalen Verlauf auf den Kopf und macht diesen Analysebaustein derzeit eher unbrauchbar.
Grundsätzlich wäre die Saisonalität dem Silber noch bis Ende September wohlgesonnen.

Dieser Bericht wurde nicht geprüft. Für Richtigkeit der Angaben übernimmt Silbernews keine Haftung.
Quelle: http://www.proaurum.de

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